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Respuestas de Expertas
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What are open account credit terms?
¿Qué es una cuenta de crédito abierto, en terminos del comercio exterior?
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What are open account credit terms?
We all experience open account credit terms. When you get your electric bill, it is for the period that has just finished. So the electric company is giving you 15 or 30 days to pay for that service which has already been rendered. That's a credit example of open account credit terms.
For an exporter, what this means is that they are shipping their product for which they've received a purchase order. They are issuing a commercial invoice to that foreign buyer which states the due date they expect to receive payment for those products which have already been shipped.
Open account credit terms means that they (the exporter) are giving their buyer time to pay for their products which have already been sent to them and possibly even received by them.
Transcripción
¿Qué es una cuenta de crédito abierto, en terminos del comercio exterior?
Una cuenta de crédito abierto se refiere a cuando un exportador le extiende cierto plazo al comprador para pagar por productos, después que el embarque ha ocurrido (o los servicios se han realizados) y la mercancía o los servicios adqueridos ha sido recibidos por el comprador.
Todos nosotros tenemos algún tipo de experiencia con cuentas de crédito abierto. Por ejemplo, cada vez que usted utiliza su tarjeta de crédito, esta obteniendo 30 días para pagar por el product o servicio que ha comprado con su tarjeta.
Para un exportador, esto significa la disposición de enviar el producto al comprador antes que el pago sea recibido, en base a una órden de compra. Al enviar el producto, el exportador emite la factura al importador, la cual claramente indica el monto y la fecha de pago. Esta factura es considerada una cuenta por cobrar internacional (y forma parte de sus activos en el balance general de su empresa).
Why would I offer open credit terms vs. cash-in-advance?
¿Que ventajas existen al otorgar crédito abierto a compradores internacionales? ¿Por qué ofrecer crédito en vez de pago anticipado?
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Why would I offer open credit terms vs. cash-in-advance?
Well, let's understand that cash is king. If an exporter can get cash-in-advance, that, of course, is a wonderful thing. However, many buyers are asking for terms, especially if they are distributors where they need to on-sell your product to their end user in their country before they will have the cash to pay you.
By extending open account credit terms to your foreign customers, an exporter will invariably increase their sales. It's a great way to penetrate new markets by offering brand new buyers open account credit, as opposed to requiring cash-in-advance.
One thing I always talk about, especially with smaller exporters, is the possibility of getting some cash in advance with the order so that they can get some cash flow in the door, and then giving the buyer open account credit on the balance of that order.
Transcripción
¿Que ventajas existen al otorgar crédito abierto a compradores internacionales? ¿Por qué ofrecer crédito en vez de pago anticipado?
Aunque lo ideal es recibir pago anticipado, muchos compradores requieren algún nivel de flexibilidad para pagar. Incluso, muchos esperan recibir crédito abierto (generalmente, entre 30 y 60 días) y solo consideran a proveedores que ofrezcan esos plazos. Por lo tanto, ofreciendo crédito abierto le puede dar una ventaja competitiva que le ayudaría a incrementar sus ventas.
Si usted exporta e insiste en pago anticipado, es muy probable que esté limitando sus oportunidades de crecimiento, especialmente si sus clientes son distribuidores, quienes generalmente tienen que vender su producto para generar flujo de caja y facilitar su pago.
Al extender crédito internacionalmente, un exportador vá inevitablemente a incrementar sus ventas y será mucho más competitivo en comparación a empresas que insisten en prepago.
Una de las cosas que recomendamos a nuestros clientes, especialmente si son empresas pequeñas, es que consideren tratar de obtener cierto porcentaje en avance (o un depósito anticipado). Por ejemplo, entre 20% a 50% del monto de la venta, o lo que usted considere adecuado, y asegurar el balance con EXIM Bank. Esto le permite obtener un poco de flujo de caja, y simultáneamente le ayuda a ofrecer a su cliente un plazo de pago atractivo que puede resultar en órdenes más grandes.
Can I protect myself against nonpayment by my foreign buyers?
¿Cómo puedo protegerme contra el riesgo de falta de pago, si ofrezco crédito abierto a compradores en el extranjero?
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Can I protect myself against nonpayment by my foreign buyers?
Export Credit Insurance has three key benefits. The first one is that it is going to allow you to extend open account credit terms to your foreign buyers, which is going to in-turn increase your sales to that customer. Many times an exporter just wants to get cash in advance, or arrange for a costly letter of credit, but these are not very attractive to foreign customers as they are looking for time to pay the invoices. So by extending open account credit terms to your foreign customers, they will purchase more products from you. So it is a very valuable sales tool to increase sales with your existing customers, and especially for attracting new customers in those markets or even new markets.
Of course the second benefit is that EXIM Bank, your credit insurance policy, is going to protect you against nonpayment by those foreign customers. EXIM Bank offers several different types of insurance policies; we have policies that are geared specifically for small businesses, policies that can insure an entire portfolio, a policy that insures a negotiated portfolio, and even a policy that will cover a single buyer (whether they are single or multiple shipments to that one buyer).
And finally, the third benefit is that your insured foreign receivables will be able to be used by your commercial bank in your borrowing base. To clarify, most banks exclude foreign receivables from a borrowing base because they can’t collect on them, they’re too risky so they carve them right out, which takes away a big chunk of assets that an exporter can borrow against. Once they are insured, especially by EXIM Bank which has the full faith and credit of the U.S. government, the bank will be much more willing to add those foreign receivables to the exporter’s borrowing base.
Transcripción
¿Cómo puedo protegerme contra el riesgo de falta de pago, si ofrezco crédito abierto a compradores en el extranjero?
Este riesgo se puede cubrir con una póliza de seguro en sus cuentas por cobrar extranjeras. Este tipo de seguro tiene tres beneficios importantes:
Primero, le da protección contra un posible incumplimiento de pago. Por ejemplo, si un comprador no le paga dado a falta de flujo de caja, o se declara en quiebra, o si ocurre un evento político que previene el envío de pago, usted estaría protegido(a).
Segundo, le ayuda a incrementar sus ventas, ya que la mayoría de compradores buscan y prefieren hacer negocios con proveedores dispuestos a otorgar crédito. Por lo tanto, este tipo de seguro se puede utilizar como un herramienta muy efectiva e importante para incrementar sus exportaciones y los ingresos a su empresa.
El tercer beneficio es que le permite financiar sus cuentas por cobrar extranjeras. Esto es debido a que el sector bancario normalmente excluye la financiación de estos activos al calcular la base del préstamo, ya que se consideran muy difícil de cobrar y de alto riesgo. Sin embargo, cuando éstas cuentas están aseguradas, la mayoría de los bancos tienen la disposición de incluirlas en la base del crédito y financiarlas. Especialmente si el seguro lo otorga el EXIM Bank, quién tiene la plena fe y respaldo del gobierno estadounidense.
EXIM Bank ofrece varias opciones de pólizas de seguros, dependiendo de sus necesidades y preferencias. Tenemos pólizas diseñadas específicamente para empresas pequeñas; otras donde puede asegurar su cartera entera de clientes internacionales, o si prefiere, también existe la opción de cubrir solo una porción, o incluso, solamente un comprador (así sea una venta o múltiples embarques durante el transcurso de un año al mismo comprador).
Can EXIM help if my foreign buyer wants to open a letter of credit?
¿Cómo puede ayudar EXIM cuando el método del pago es a través de una carta de crédito?
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Can EXIM help if my foreign buyer wants to open a letter of credit?
In addition to open account credit terms, EXIM Bank can insure the exporter against nonpayment on unconfirmed letters of credit. This includes a sight letter of credit or a deferred payment letters of credit. You may access this coverage under either the single-buyer or multi-buyer policy; for letters of credit, both policies provide coverage at 95% for commercial and political risks. Insurance premiums are generally less for bank risk than for open account sales to private-sector buyers.
Transcripción
¿Cómo puede ayudar EXIM cuando el método del pago es a través de una carta de crédito?
EXIM puede asegurar el riesgo de falta de pago de cartas de crédito sin confirmación.
Aunque las cartas de crédito se consideran un método de pago bastante seguro en el comercio exterior, el exportador se expone al riesgo, dependiendo no sólo de la solvencia y riesgo crediticio del banco emisor, pero también las condiciones económicas y políticas del país. Si hay incertidumbre o inestabilidad en el país, éstos factores también pueden resultar en incumplimiento de pago.
Por lo tanto, EXIM Bank puede proveer much ayuda, ya que nuestras pólizas de seguros pueden asegurar cartas de crédito y cubrir éstos tipos de riesgos. El costo es mínimo y el percentaje de cobertura que se ofrece es 95% del monto de la carta de crédito.
What is the difference between types of letters of credit?
¿Cuál es la diferencia entre una carta de crédito confirmada, otra sin confirmación y una venta a crédito abierto asegurada por EXIM Bank?
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What is the difference between types of letters of credit?
Letters of credit are secure payment terms, as the trade documents flow through commercial banks, which attach fees for the buyer and seller to process the documents and pay the exporter. Letters of credit may be “confirmed” by the exporters’ bank, taking the nonpayment risk away from the exporter. However, if the letter of credit is unconfirmed, which means that the exporter has the risk of the buyers’ bank not paying, EXIM can insure that risk. Of course, another option would be to forego the letter of credit completely and offer open account credit terms, also insurable by EXIM Bank. Also, you may consider requiring a small down-payment with the order and offer open account terms on the balance…this is a good way to get some cash in the door, get your buyer financially engaged in the transaction, and reduce your insurance payment since you are paying for insurance only on the outstanding, open account portion of the invoice (less the down-payment).
Transcripción
¿Cuál es la diferencia entre una carta de crédito confirmada, otra sin confirmación y una venta a crédito abierto asegurada por EXIM Bank?
Una carta de crédito (confirmada o sin confirmación) es un método de pago común en el comercio internacional, mientras que un seguro de crédito representa otra alternativa a una carta de crédito que también puede proteger al exportador contra el riesgo de incumplimiento de pago por el importador.
Cartas de crédito se consideran un método de pago seguro, ya que son instrumentos donde documentos de exportación se tramitan por bancos representando al exportador e importador. Si usted recibe una carta de crédito, el banco emisor (el banco del comprador o importador) le garantiza el pago si toda la documentación está en orden y cumple con los requisitos estipulados en la carta de crédito. Si le preocupa el riesgo crediticio del banco emisor, o el riesgo del país, puede asegurar la carta de crédito con una póliza de EXIM Bank. También existe la opción de solicitor una confirmación en la carta de crédito, la cuál sería más cara, pero considerado aún más seguro, ya que la confirmación compromete al banco confirmante a pagar por la venta si el banco emisor no cumple con el pago.
Por supuesto, otra opción considerada más práctica es otorgar crédito abierto y asegurar el riesgo de falta de pago con una póliza de EXIM Bank. También podría requerir que el comprador le dé un pago anticipado equivalente a un percentaje de la compra. Esto bajaría el riesgo, le daría más de flujo de caja, y también reduciría la prima del seguro, ya que se aplica en la porción de la venta a crédito abierto.
Can I just insure one shipment to one customer?
¿Puedo asegurar una venta de exportación con tan solo un comprador?
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Can I just insure one shipment to one customer?
You can use EXIM Bank’s single-buyer export credit insurance policy. This covers single or multiple shipments to one buyer, for a specific dollar amount and during a specific period of time (12-month maximum) which you specify. The coverage is 90% for both commercial and political risks to a private buyer (95% for letters of credit) with no deductible. And the insurance premiums are published on www.exim.gov, so you can quote pricing to the buyer as soon as the order arrives and build the insurance cost into your invoice.
Transcripción
¿Puedo asegurar una venta de exportación con tan solo un comprador?
Si. EXIM ofrece una opción donde usted puede selectivamente asegurar sus exportaciones involucrando solamente un solo comprador en el exterior.
Bajo esta póliza, pued`e cubrir una o varias ventas hechas con el mismo comprador durante un periodo máximo de 12 meses. Si su cliente representa un distribuidor, quién compra de ustedes anualmente, la póliza también se puede renovar anualmente. La cobertura del seguro es 90% del monto de la factura para compradores corporativos del sector privado (y 95% para cartas de crédito). El seguro cubre riesgos de incumplimiento de pago por razones comerciales o politícas. No se cobra ningún deducible y la prima de seguro varía dependiendo del país del comprador y el plazo de pago otorgado. EXIM publica éstas primas de seguro en nuestra página web, www.exim.gov, para que exportadores puedan incluir el costo del segu`ro en sus cotizaciones internacionales.
Can I protect against risks related to a country’s political climate?
¿Puedo proteger contra riesgos de incumplimiento de pago relacionados con el clima político de un país?
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Can I protect against risks related to a country’s political climate?
EXIM Bank offers a political-only export credit insurance policy which protects you at 90% or 95% for specified political risks, depending on the policy type selected. Sovereign buyers (those which have the Central Bank or Ministry of Finance guarantee) are covered at 100%. Remember though, that valid claims will require that the buyer makes the local currency deposit within 3 months after the due date.
Transcripción
¿Puedo proteger contra riesgos de incumplimiento de pago relacionados con el clima político de un país?
Si, todas las pólizas de seguro ofrecidas por EXIM cubren riesgos de impago por razones comerciales y también políticas. Pero si a usted no le preocupa la condicion financiera de su comprador, o su cliente representa una empresa afiliada a la suya, existe la opción de asegurar el riesgo político solamente. La cobertura se ofrece al 90% o el 95% del monto de la factura, dependiéndo del tipo de póliza seleccionada. Clientes internacionales del sector público o el gobierno (aquellos que tienen el apoyo del Banco Central or del Ministerio de Finanzas) se cubren al 100%.
Can I protect against nonpayment if I invoice in local currency?
¿Puedo asegurar ventas de exportación que no estén hechas en dólares estadounidenses?
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Can I protect against nonpayment if I invoice in local currency?
Under EXIM Bank’s credit insurance policies and guarantees, you may invoice in several hard currencies without our prior approval; these include Canadian dollars, British pound sterling, Japanese yen, French francs, German deutschemarks, Swiss francs, and of course, Euros. If you wish to invoice in a different currency, or a third country currency, you will need to get us to pre-approve it and endorse it to your policy.
Transcripción
¿Puedo asegurar ventas de exportación que no estén hechas en dólares estadounidenses?
Si, las pólizas de seguro de EXIM pueden cubrir facturas denominadas en divisas o monedas extranjeras de ciertos países. Por ejemplo, usted puede facturar en monedas que son fácilmente convertibles (monedas “fuertes” o “duras”), como el Dólar Canadiense, la Libra Esterlina Británica, el Yen Japones, Francos Suizos, y, por supuesto en Euros. Si necesita hacer la venta en otra moneda, también se puede considerar, dependiendo de la estabilidad en el valor de esa moneda, y tendría que ser aprobado por EXIM Bank.
How can I get funds to build products for export?
¿Cómo puedo obtener fondos para fabricar productos para exportación?
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How can I get funds to build products for export?
The very first thing you should do is talk to your lender. The best advice is to talk to your lender early and often. Lenders are the ones who make the loan to you - EXIM Bank acts as the guarantor.
For pre-export working capital, your lender is going to take a look at your financial statements and your ability to get a loan. Most banks are interested on how best to mitigate their risk on the finance on foreign receivables, so that lender is going to come to EXIM Bank to ask us for a guarantee to protect themselves against default by the U.S. exporter on the loan that they have extended.
Once everything comes into place, the exporter gets the funds directly from the lender, and the lender is protected by EXIM Bank on the exporter's default should there be one.
Transcripción
¿Cómo puedo obtener fondos para fabricar productos para exportación?
Le recomendamos que consulte con su banco principal sobre su necesidad de obtener un préstamo para capital de trabajo que apoye a sus exportaciones. Para facilitar su posibilidad de obtener éste tipo de préstamo, su banco prodría utilizar una garantía de EXIM. Le recomendamos que hable con su banco por anticipado, ya que éste programa se ofrece a bancos comerciales y no directamente a exportadores. Por lo tanto, un banco le otorga el préstamo, mientras que EXIM lo garantiza al 90%. El objectivo de EXIM en dar ésta garantía es para ayudarle a que mas facilmente encuentre el financiamiento necesario para apoyar sus exportaciones de productos estadounidense. El program apoya exportaciones directas e indirectas (cuando usted vende a una empresa en EEUU que exporata su producto).
Como cualquier solicitúd de préstamo, su banco revisará los estados financieros de su empresa para determinar su habilidad de pagar el préstamo. Pero cuando se trata de financiar exportaciónes, donde sus clientes están en el extranjero, la mayoría de los bancos buscan una manera de reducir el riego y probablemente ván a recurrir a EXIM Bank para obtener una garantía de repago.
Una vez que el préstamo haya sido aprobado y desembolsado, el exportador obtiene los fondos directamente del banco -- y el banco esta protegido por EXIM contra el riesgo de falta de pago de parte del exportador (el prestatario), si esto llegara a ocurrir.
Will a lender include foreign receivables in my borrowing base?
¿Hay bancos con la disposisión de financiar mis cuentas extranjeras por cobrar?
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Will a lender include foreign receivables in my borrowing base?
The bank excludes them as collateral because they are uncollectable in the event that your buyer defaults. The solution is to obtain an EXIM Bank credit insurance policy. Once your foreign receivables are credit-insured by EXIM Bank, the receivable becomes a domestic one, and carries the full faith and credit of the US government. The proceeds (claim payments) of the insurance policy are assigned to your lender, so they know our claim payment comes to them. We have many types of insurance policies: single-buyer or multi-buyer, and special incentives for small businesses, women and minority-owned businesses and environmental exporters.
Transcripción
¿Hay bancos con la disposisión de financiar mis cuentas extranjeras por cobrar?
Si. Muchos bancos están dispuestos a incluir en la base del préstamo sus cuentas extranjeras por cobrar, siempre y cuando éstos activos estén cubiertos por una póliza de seguro.
Normalmente, los bancos excluyen este tipo de cuentas de la base del préstamo, porque si el comprador en el extranjero no emite el pago, es muy difícil cobrar la deuda. Por esta razón, se consideran incobrables. La solución es asegurar sus cuentas por cobrar extranjeras con una póliza de seguro del EXIM Bank. Una vez que el riesgo de incumplimiento de pago esté cubierto, éstas cuentas se consideran por el sector financiero equivalentes a una cuenta por cobrar doméstica, ya que el seguro del EXIM Bank está respaldado por el gobierno de los Estados Unidos. En caso de falta de pago, usted envía una reclamo a EXIM Bank, el cuál emite el pago de reclamo directamente a su banco. El banco ya sabe que el pago vendría directamente de EXIM porque los reclamos de nuestras pólizas de seguro pueden ser cesionados al sector financiero.
EXIM ofrece varias opciones para exportadores, dependiendo de sus necesidades y preferencias: puede aseguar ventas con un solo comprador o múltiples clientes internacionales en varios países, o incluso una selección de clientes en su portafolio de crédito al exterior. También ofrecemos incentivos para empresas pequeñas, aquellas pertenecientes a mujeres y minorías, y a exportadores de productos beneficiosos para el medio ambiente.
I sell capital equipment. How can my buyers get financing?
Vendo bienes de capital. ¿Cómo mis clientes internacionales pueden obtener financiamiento si mi empresa no puede otorgarlo?
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I sell capital equipment. How can my buyers get financing?
Many commercial banks which partner with EXIM Bank are willing to finance the buyer for you. The EXIM Bank regional office near you can tell you if your own lender is one of these banks. If not, they can help you locate a lender for your deal. Generally, the bank will do a credit check on the buyer to make sure they are creditworthy for the amount of the sale. The bank pays you in full at the time you ship the goods, and creates a promissory note between themselves and your buyer, under which the buyer pays the bank in semi-annual installments. The commercial bank is willing and able to do this only because EXIM Bank is protecting them against nonpayment by your buyer!
Transcripción
Vendo bienes de capital. ¿Cómo mis clientes internacionales pueden obtener financiamiento si mi empresa no puede otorgarlo?
Hay muchos bancos comerciales que pueden financiar a su comprador directamente. Le recomendamos que se comunique con la oficina regional de EXIM Bank más cercana para que le ayuden a encontrar a un banco.
Estos bancos que participan en los programas ofrecidos por EXIM pueden otorgar préstamos directamente a empresas en el extranjero que importan equipos, maquinaria y otros tipos de bienes de capital desde Estandos Unidos. La oficina regional de EXIM le puede dar más información sobre éste programa y aclarar si su banco principal participa en este programa.
El banco primero tendría que evaluar las calificaciones del comprador. Si se determina que califican, y el préstamo a su cliente es aprobado, los fondos se envían directamente del banco a usted, al presentar documentos de exportación. Por lo tanto, el proceso es similar a cuando usted como exportador recibe una carta de crédito, mientras que su cliente (el comprador o importador) recibe un préstamo atractivo a mediano plazo (generalmente hasta 5 o 7 años), o a largo plazo (hasta 10 a 12 años) dependiendo del monto de la transacción. Incluso, para exportaciones de equipos beneficiosos al medio ambiente, el plazo de pago puede ser aún más largo, hasta un periodo máximo de 18 años. El préstamo se paga cada tres or seis meses por el comprador (el acreditado) directamente al banco acreedor. Bajo este programa, EXIM Bank otorga una garantía en el préstamo equivalente al 100% del monto financiado. Por lo tanto, es un programa muy atractivo para los bancos, ya que el riesgo de no pago es completamente eliminado por EXIM Bank. Desde su perspectiva como exportador, el programa lo hace mucho más competitivo, ya que con el apoyo de EXIM, su cliente tiene acceso a financiamiento a mediano o largo plazo.
Este programa generalmente está disponible para compradores en mercados emergentes.
El costo del financiamiento para el exportador es mínimo, o incluso cero, ya que el comprador es el acreditado y responsable de pagar la tasa de interés y cuotas cobradas por EXIM y el banco. Le recomendamos que llame la oficina regional de EXIM más cercana para obtener mas información sobre este programa y una cotización sobre la cuota que EXIM podría cobrar (la cual varía dependiendo del riesgo crediticio del país y la condición financiera del comprador, entre otros factores).
Why did my bank finance my foreign buyer using EXIM?
Vendo productos de consumo. ¿Cómo pueden mis clientes internacionales obtener financiamiento si mi empresa no puede otorgarlo?
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Why did my bank finance my foreign buyer using EXIM?
Many commercial banks which partner with EXIM Bank are willing to finance the buyer for you. Generally speaking, the bank will do a credit check on your buyer to make sure they are creditworthy for the amount of the sale. The bank cashes you out, and creates a promissory note between themselves and your buyer, under which the buyer pays the bank over the course of a few months or a few years (depending on the product and the dollar amount of the transaction). The commercial bank is willing and able to do this only because EXIM Bank is protecting them against nonpayment by your buyer! And the cost to you is – zero! The foreign buyer is technically taking out a loan from the commercial bank and so the buyer – not you – pays the principal, interest and any other fees to the lender.
Transcripción
Vendo productos de consumo. ¿Cómo pueden mis clientes internacionales obtener financiamiento si mi empresa no puede otorgarlo?
EXIM Bank también ofrece un programa de seguro para bancos otorgando líneas de crédito directamente a compradores internacionales que buscan financiar sus importaciones de bienes de consumo, materias primas, productos agrícolas, u otros productos elegibles para financiación a corto plazo. Bajo este programa, EXIM asegura el 90% del préstamo otorgado por un banco a su cliente o comprador. Una vez que la línea de crédito está aprobada, su cliente puede utilizarla para financiar todas las importaciones que hacen de usted u otros proveedores estadounidenses. El plazo máximo de pago depende de ciertos factores, pero generalmente es entre tres a seis meses.
Overview
EXIM's Multi-Buyer Credit Insurance is a policy that protects an exporter’s accounts receivable and has significant benefits. The protection of a policy equips businesses with the confidence necessary to enter new markets, increase sales in existing ones, and chart a path forward with margins they can depend on. With this security in hand, companies can increase their global competitiveness by offering open account credit terms needed to compete and win sales. In addition, EXIM support empowers exporters to overcome cash flow obstacles by borrowing against their insured receivables.
Use Small Business Multi-Buyer Credit Insurance to:
- Extend credit terms to foreign customers.
- Insure against nonpayment by international buyers.
- Cover both commercial (e.g., bankruptcy) and political (e.g., war or the inconvertibility of currency) risks.
- Arrange financing through a lender by using insured receivables as additional collateral.
Benefits of Small Business Multi-Buyer Credit Insurance:
- Risk reduction: safeguard against catastrophic losses from buyer nonpayment. It covers up to 95 percent of sales invoices.
- Increased competitiveness: unlock the ability to offer buyers the credit terms necessary to expand into new markets and boost sales with existing customers with confidence. In turn, buyers do not need to pay cash in advance and hinder their cash flow.
- Improved liquidity: accelerate cash flow by borrowing against foreign receivables.
- Credit management expertise: ease the burden of credit risk management by leveraging EXIM’s international expertise.
How it Works
- Policies cover both commercial and political losses at 95 percent.
- There are no application fees or minimum premiums. A one-time, refundable advance deposit of $500 is required to issue the policy.
- Premiums are paid no later than 30 days after the month of shipment.