دستيابی به رشد از طریق بازارهای آزاد | اقتصاد و تجارت
30 مارس 2009
وزارت خزانه داری آمریکا، تنظیم برنامه 500 میلیارد دلاری را برای خرید دارائی های نامطلوب اعلام می کند
این برنامه، بخش دولتی و خصوصی را برای اشاعه خطر، یک پارچه می کند
واشنگتن – با برداشتن گام دیگری برای بهبود وضع اقتصادی، وزارت خزانه داری ایالات متحده آمریکا اعلام کرد که برنامه ای به مبلغ 500 میلیارد دلار برای خرید دارائی های نامطلوب بانک به منظور تسهیل اعتبار برای مشتریان و داد و ستد عرضه می کند.
تیموتی گایتنر وزیر خزانه داری آمریکا، در تاریخ 23 مارس گفت " شکی نیست که دولت با این کار، خود را به مخاطره می اندازد. شما نمی توانید یک بحران مالی را، بدون اینکه دولت تحمل خطر کند، حل کنید."
پرزیدنت اوباما در 23 مارس در کاخ سفید گفت که دولت فدرال یک رشته گام هائی برای پیشرفت نقدینگی در بازار های دوم که کاملاً مسدود شده بود، برداشته شد.
پرزیدنت اوباما گفت " و امروز صبح، وزیر خزانه داری، گایتنر، اعلام کرد که آخرین عامل در این رویکرد چند بخشی،" برقراری شیوه رایزنی نزدیک با بانک مرکزی آمریکا و شرکت بیمه سپرده فدرال،است تا به بانک ها امکان دهد که دارایی های نامطلوب خود را از دفترشان خارج کرده و در بازار به فروش رسانند، ولی این کار را به گونه ای انجام ندهند که مودیان مالیاتی را به خرید هر بهائی که آنها مایل به فروش این دارایی باشند ملزم سازند. به جای آن، این جریان متضمن یک مشارکت دولتی – خصوصی است که به شرکت کنندکان در بازار که به دستیابی به سود علاقمند هستند امکان دهد، تا این دارایی ها را به طور دقیق قیمت گذاری کرده و به این ترتیب مودیان مالیاتی در بالا رفتن و پایین آمدن قیمت ها، هر دو، شریک باشند.
" ما بر این باوریم که این یک عامل بسیار مهم برای به جریان انداختن مجدد مسئله اعتبار خواهد بود."
دولت ایالات متحده آمریکا، 75 تا 100 میلیارد دلار از برنامه تضمینی 700 میلیارد دلار موجود را که در سال 2008 برای خرید دارایی های نا مطلوب در نظر گرفته شده استفاده خواهد کرد، بسیاری از آن ها، دارایی های ناشی از وام های نا مطلوبی است که در معرض خطر عدم پراخت قرار دارد. وزارات خزانه داری در یک برگه واقعیت اعلام کرد که این برنامه تضمینی ممکن است درطی زمان تا یک تریلیون دلار توسعه یابد.
در برگه واقعیت وزارت خزانه داری اشاره شده است که قسمت مهم این مشکل در سال 2007 وقتی که قیمت خانه سیر نزولی را آغاز کرد، اتفاق افتاد، و موجب زیان های فراوان برای سرمایه گذاران و بانک ها، شد. این برنامه خزانه داری نوین، برنامه سرمایه گزاری خصوصی-دولتی نامیده می شود.
این برنامه از طریق وام های شرکت بیمه سپرده فدرال، که سپرده ها را در تمام بانک های کشور بیمه می کند تأمین می شود. شرکت مذکور از طریق برگزاری حراج وام های مشکل نامطلوب، ترتیب پرداخت پول را به برندگان در حراج فراهم می نماید.
ثسهیلات ویژه برای دادن وام توسط بانک مرکزی ایالات متحده، فراهم شد – تاسیس وام وثیقه با پشتیبانی دارایی مدت دار– و از برنامه تضمینی 700 میلیارد دلاری200 میلیارد دلار برای
این برنامه تخصیص داده شد و این امر به بانک مرکزی امکان می دهد که به میزان یک تریلیون دلار وام دراختیار سرمایه گذارانی که قصد دریافت وام با سپردن وثیقه دارند بگذارد.
گایتنر گفت، قسمتی از این برنامه راهبردی، جلب بخش خصوصی برای شرکت در قیمت گذاری و رقابت با یکدیگر برای تعیین قیمت ها که به عنوان دستاورد قیمت شناخته شده، می باشد و دارایی های نامطلوب خریداری خواهد شد.
بنا به نظر وزارت خزانه داری، برنامه طوری تنظیم شده که حد اکثر استفاده از مبلغ تضمینی به دست آید و خطرات ومنافع در قسمت بحش خصوصی پخش شود و به بخش خصوصی امکان می دهد که قیمت وام و اوراق بهادار که براساس این برنامه خریداری می شود، تعیین گردد.
" این رویکرد بهتر از راه های دیگری است که یا امیدوارند بانک ها، به تدریج این دارایی های نامطلوب را از دفتر شان خارج کنند یا آنکه دولت مستقیماً به خرید آن ها مبادرت کند" وزارت خزانه داری در برگه واقعیت یاد اوری کرد که " تنها امید به اینکه بانک ها، دارایی های نا مطلوب را از دفترشان خارج کنند،با گذشت زمان، خطرات بحران مالی طولانی تررا بهمراه خواهد داشت.
مقام وزارت خزانه داری گفت که اگر دولت فدرال به تنهایی اقدام کند و تمام دارایی های نامطلوب را بخرد، مودیان مالیاتی ایالات متحده، تمام خطرات را، به عهده خواهند گرفت، ار جمله خطر پرداخت اضافی، چنانچه دولت قیمت را تعیین کند.
" آنچه که دولت سعی در انجام آن دارد شراکت با سرمایه گذاران خصوصی است، رفتن به بازار و تکان و تقویت آن و راهنمایی بانک ها برای خارج کردن دارایی های نامطلوب،"کریستینا رامر رییس شورای مشاوران اقتصادی کاخ سفید در مصاحبه 23 مارس با برنامه today show تلویزیون إن بی سی گفت، وقتی دارایی های نامطلوب خارج شوند، فکر می کنم مسئله مهم این است که بانک ها، برای دادن وام به آمریکاییان معمولی و مشاغل آمریکایی، احساس راحتی بیشتر خواهند کرد."
آزمون فشار روحی
طبق گفته خزانه داری، بانک مرکزی کشور، آزمایش فشار روحی ناشی از مسائل مالی بانک ها، به طور گسترده به عنوان ابزاری برای ارزیابی آسیب پذیری نظام مالی استفاده می شود. تعداد نوزده تا از بزرگترین بانک های ایالات متحده در معرض آزمون شدید، تنظیم کنندکان دولت فدرال قرار دارند و این امر، تا آخر ماه آوریل پایان خواهد یافت.
این آزمون براین مبتنی است که تعیین کنند، چقدر فشار روحی را یک بانک بازرگانی می تواند تحمل کند و اگر رکود اقتصادی تشدید گردد، کاهش سرمایه در مدت بیشتر از دو سال، چگونه خواهد بود. طبق گفته برگه واقعیت ،بانک هایی مورد آزمایش قرار گرفته اند که بیشتر از 100 میلیارد دلار دارایی داشته اند. این شامل بیش از دوسوم بانک هایی است که دارایی های شرکت های ایالات متحده را در احتیار دارند.
دولت اوباما سعی می کند که پیاده کردن مقررات مالی پیشنهادی رادر گردهمایی کشورهای گروه 20 که در دوم آوریل از کشورهای پیشرفته و کشور های بزرگ در حال رشد اقتصادی در لندن برپا می شود، ارائه دهد.
کشورهای اروپایی در صدد برآمدند که مقررات مالی خود تحکیم بخشند و از ایالات متحده آمریکا خواستار تعقیب چنین روشی شده اند.
